म्यूचुअल फंड वर्गीकरण - Mutual Fund Classification

एक योजना को अपने निवेश के उद्देश्य पर विकास योजना, आय योजना या संतुलित योजना के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है। ऐसी योजनाएं ओपन एंडेड या क्लोज-एंडेड स्कीम हो सकती हैं। इस तरह की योजनाओं को मुख्य रूप से निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है।

इक्विटी फंड

इक्विटी फंड उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं और साथ ही किसी भी अन्य फंड की तुलना में यह अधिक जोखिम भरा होता है। दीर्घकालिक निवेश के उद्देश्य के लिए,

एक निवेशक को इक्विटी में निवेश करने की सलाह दी जाती है। निम्न स्तर के जोखिम के तहत विभिन्न प्रकार के इक्विटी फंड हैं:

1. आक्रामक विकास फंड पूंजी सराहना का अधिकतम लाभ फंड प्रबंधकों के लिए मंत्र है। इसलिए वे अत्यधिक उगाई गई कंपनियों की इक्विटी में निवेश करते हैं और सट्टा निवेश में कम निवेश करते हैं। इक्विटी की सट्टा प्रकृति में निवेश से उच्च जोखिम हो सकता है।

2. विकास निधि यहां उद्देश्य पूंजी सराहना के माध्यम से निवेश के मूल्य में वृद्धि हासिल करना है, न कि नियमित आय में। फंड मैनेजर उन कंपनियों का चयन करता है

जो भविष्य में विकास निधि के निवेश के लिए औसत से अधिक कमाई करने की उम्मीद कर रहे हैं।

3. इक्विटी आय या लाभांश यील्ड फंड ये निवेशकों के लिए हैं जो निवेश से नियमित रिटर्न के बारे में अधिक चिंतित हैं। फंड मैनेजर उन कंपनियों में निवेश करता है जो लाभांश की उच्च दर घोषित करते हैं। अन्य इक्विटी फंड की तुलना में पूंजीगत प्रशंसा और जोखिम स्तर कम है।

4. डाइवर्सिफाइड इक्विटी फंड फंड मैनेजर किसी भी निर्दिष्ट उद्योग या क्षेत्र के बिना सभी कंपनियों और उद्योगों की इक्विटी में इस प्रकार के फंड निवेश करता है। निवेश के इस विविधीकरण के कारण, बाजार जोखिम भी विविधतापूर्ण है।

उदाहरण इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस)। (ईएलएसएस निवेशक आयकर रिटर्न दाखिल करने के समय कर योग्य आय (1 लाख रुपये तक) से कटौती का दावा कर सकते हैं)।

5. इक्विटी इंडेक्स फंड यह एक विशिष्ट स्टॉक मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन पर आधारित है। इक्विटी इंडेक्स फंड दो प्रकार हैं जैसे व्यापक सूचकांक (जैसे एसएंडपी सीएनएक्स निफ्टी, सेंसेक्स) और संकीर्ण सूचकांक (जैसे बीएसईबीएएनकेएक्स या सीएनएक्स बैंक इंडेक्स इत्यादि । सकी इंडेक्स इंडेक्स फंड में निवेश कम विविधतापूर्ण हैं; इसलिए यह व्यापक सूचकांक सूचकांक फंड की तुलना में अधिक जोखि भरा है।

6. वैल्यू फंड फंड मैनेजर उन कंपनियों के शेयरों में निवेश करता है जिनके पास मजबूत वित्तीय प्रदर्शन है। लेकिन जिनकी कीमत-कमाई अनुपात कम है। मूल्य-कमाई अनुपात प्रति शेयर बाजार मूल्य और कमाई प्रति शेयर के बीच संबंध है। शेयरों की इन कंपनियों की पुस्तक मूल्य बाजार मूल्य से अधिक है। भविष्य में इन शेयरों का बाजार मूल्य बढ़ सकता है। इस धारणा के साथ फंड प्रबंधक दीर्घकालिक समय क्षितिज के लिए विशाल फंड निवेश करता है। सीमेंट, स्टील, चीनी इत्यादि जैसे चक्रीय उद्योग मूल्य स्टॉक के उदाहरण हैं।

7. स्पेशलिटी फंड स्पेशलिटी फंड विशेष उद्योग या कंपनियों पर केंद्रित हैं। एकाग्रता निवेश के लिए कुछ मानदंडों पर आधारित है

और उन मानदंडों को उनके पोर्टफोलियो के साथ मेल खाना चाहिए यह अन्य धन की तुलना में अधिक जोखिम भरा है।

(a) सेक्टर फंड: सेक्टर फंड के पोर्टफोलियो में केवल उन्हीं कंपनियां शामिल हैं जो उनके मानदंडों को पूरा करती हैं।

b) विदेशी प्रतिभूति निधि: फंड प्रबंधक एक या अधिक विदेशी कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। इस फंड को अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण का लाभ मिलता है, लेकिन इसे विदेशी मुद्रा दर जोखिम और देश के जोखिम का सामना करना पड़ता है।

c) मिड कैप या स्मॉल कैप फंड: म्यूचुअल फंड उन कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। जिनके बाजार पूंजीकरण कम है।

मिड कैप कंपनियों का बाजार पूंजीकरण 500 करोड़ और 2500 के बीच है। स्मॉल कैप कंपनियों के बाजार पूंजीकरण के मामले में 500 करोड़ से कम हैं। बाजार पूंजीकरण कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या से गुणा शेयर का बाजार मूल्य है। इस प्रकार की कंपनियों की प्रतिभूतियों की अस्थिरता बहुत अधिक है लेकिन तरलता बहुत कम है। इस उच्च अस्थिरता और कम तरलता के कारण इस तरह की कंपनियों की प्रतिभूतियों का जोखिम बहुत अधिक होगा।

d) विकल्प आय फंड: विकल्प आय फंड वह उपज है जो उच्च उपज कंपनियों में निवेश किया जाता है। जोखिम या अस्थिरता को कम करने के लिए विकल्प हेजिंग गतिविधि के लिए उपयोग किए जाते हैं। जोखिम विकल्पों के उचित उपयोग के माध्यम से नियंत्रित किया जा सकता है। यह निवेशकों के लिए स्थिर आय उत्पन्न करता है।