सेबी के कार्य - works of SEBI
सेबी के कार्य - works of SEBI
सेबी अधिनियम की धारा 11 में निर्दिष्ट किया गया है कि सेबी का मूल कर्तव्य है (ए) प्रतिभूतियों में निवेशकों के
हितों की रक्षा, और प्रतिभूति बाजार के विकास को बढ़ावा देने और विनियमित करने के लिए। सेबी द्वारा अपने
कर्तव्यों को पूरा करने के लिए निम्नलिखित उपाय किए जा सकते हैं:
A. स्टॉक एक्सचेंजों और किसी भी अन्य प्रतिभूति बाजारों में व्यापार को विनियमित करना; B. शेयर दलालों, उप-दलालों, शेयर ट्रांसफर एजेंटों, बैंकरों को किसी मुद्दे पर, ट्रस्ट कर्मियों के ट्रस्टी, किसी मुद्दे पर रजिस्ट्रार, व्यापारी बैंकर, अंडरराइटर्स, पोर्टफोलियो प्रबंधक,
निवेश सलाहकार और ऐसे अन्य मध्यस्थों के कामकाज को विनियमित करना और विनियमित करना किसी भी तरह से प्रतिभूति बाजारों से जुड़ा हो सकता है;
C. जमाकर्ताओं, प्रतिभागियों, प्रतिभूतियों के संरक्षक, विदेशी संस्थागत निवेशकों, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों और ऐसे अन्य मध्यस्थों के काम को पंजीकृत और विनियमित करते हुए बोर्ड के रूप में, अधिसूचना द्वारा इस ओर निर्दिष्ट कर सकते हैं:
D. म्यूचुअल फंड समेत उद्यम पूंजीगत धन और सामूहिक निवेश योजनाओं के कामकाज को पंजीकृत और विनियमित करना;
E. स्वयं नियामक संगठनों को बढ़ावा देना और विनियमित करना;
F. प्रतिभूति बाजारों से संबंधित धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं को रोकना G. निवेशकों की शिक्षा को बढ़ावा देना और प्रतिभूति बाजारों के मध्यस्थों के प्रशिक्षण;
H. प्रतिभूतियों में अंदरूनी व्यापार को रोकना
1. शेयरों के पर्याप्त अधिग्रहण और कंपनियों के अधिग्रहण को विनियमित करना;
J. जानकारी के लिए कॉलिंग, निरीक्षण उपक्रम, स्टॉक एक्सचेंजों, म्यूचुअल फंड, सिक्योरिटीज मार्केट, मध्यस्थों और प्रतिभूति बाजार में स्वयं नियामक संगठनों से जुड़े अन्य व्यक्तियों की पूछताछ और लेखा परीक्षा आयोजित करना;
K. किसी भी बैंक या किसी अन्य प्राधिकारी या बोर्ड या निगम से किसी भी केंद्रीय राज्य या प्रांतीय अधिनियम द्वारा या उसके द्वारा गठित प्रतिभूतियों में किसी लेनदेन के संबंध में स्थापित या गठित किसी भी बैंक या किसी अन्य प्राधिकारी या बोर्ड या निगम से जानकारी और रिकॉर्ड मांगना । [ भारतीय
प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (संशोधन) अधिनियम, 2002 द्वारा डाला गया]।
L. ऐसे कार्यों को निष्पादित करना और सिक्योरिटीज कॉन्ट्रैक्ट्स (विनियमन) अधिनियम, 1956 के प्रावधानों के तहत ऐसी शक्तियों का प्रयोग करना, जैसा कि केंद्र सरकार द्वारा दिया जा सकता है। M. इस खंड के प्रयोजनों को पूरा करने के लिए शुल्क या अन्य शुल्क लेना;
N. उपर्युक्त उद्देश्यों के लिए शोध का आयोजन;
0. बोर्ड द्वारा निर्दिष्ट किसी भी एजेंसियों को कॉल करने या प्रस्तुत करने के लिए, ऐसी जानकारी जो इसके
कार्यों के कुशल निर्वहन के लिए आवश्यक समझा जा सकता है; P. निर्धारित किए जा सकने वाले अन्य कार्यों को निष्पादित करना।
सेबी के कार्यों को तीन भागों में विभाजित किया जा सकता है जैसे कि:
(1) नियामक समारोह
(2) विकास समारोह
(3) सुरक्षात्मक समारोह |
1. नियामक कार्यः
सेबी के नियामक कार्य इस प्रकार हैं: सेबी का प्राथमिक कार्य सिक्योरिटीज बाजार जैसे स्टॉक एक्सचेंजों के मामलों को नियंत्रित करना है। यह पूंजी बाजार से जुड़े मध्यस्थों के कार्य को पंजीकृत और नियंत्रित करता है। इनमें शेयर ब्रोकर्स, उप-दलाल, व्यापारी बैंकर, बैंकर और रजिस्ट्रार, मुद्दों, अंडरराइटर्स, शेयर ट्रांसफर एजेंट, पोर्टफोलियो प्रबंधक, निवेश सलाहकार, जमाकर्ता, प्रतिभूतियों के संरक्षक और विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) शामिल हैं। रेटिंग एजेंसियों जैसे संगठन, जो मध्यस्थ नहीं हैं, लेकिन पूंजी बाजार से संबंधित हैं, को भी सेबी द्वारा नियंत्रित किया जाता है।
म्यूचुअल फंड और उद्यम पूंजी जैसे सामूहिक निवेश योजनाएं सेबी के दायरे में भी आती हैं। एक सामूहिक निवेश योजना में, निवेशकों द्वारा किए गए योगदान को इस योजना के निर्धारित उद्देश्यों के अनुसार पूल किया जाता है।
और उपयोग किया जाता है। हालांकि, सेबी कंपनियां और सहकारी समितियों से जमा योजना को नियंत्रित नहीं करती है।
सेबी ने अंदरूनी व्यापार जैसे धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं को प्रतिबंधित किया है। इसके बोर्ड के पास कंपनियों और मध्यस्थों से किसी भी जानकारी की तलाश करने का अधिकार है, जिसका उपयोग पूछताछ करने के लिए किया जा सकता है।
1. ब्रोकर्स और एजेंटों का पंजीकरण: यह ब्रोकर, उप-दलाल, स्थानांतरण एजेंट, व्यापारी बैंक आदि पंजीकृत
करता है।
2. नियमों और विनियमों की अधिसूचनाएं: यह प्रतिभूतियों के बाजार में सभी मध्यस्थों के सुचारू कामकाज के लिए नियमों और विनियमों को सूचित करता है।
3. शुल्क का लेवी: यह अपने दिशानिर्देशों और आदेशों का उल्लंघन करने के लिए फीस जुर्माना और अन्य शुल्क लगाता है।
4. निवेश योजनाओं के नियामक: यह सामूहिक निवेश योजनाओं और म्यूचुअल फंडों को पंजीकृत और नियंत्रित करता है।
5. अवांछित व्यापार प्रथाओं को रोकता है: सेबी धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं पर रोक लगाती है। 6. निरीक्षण और पूछताछ; यह निरीक्षण करता है और स्टॉक एक्सचेंज की पूछताछ और लेखा परीक्षा
आयोजित करता है
7. प्रदर्शन और व्यायाम शक्तियाँ: यह सिक्योरिटीज कॉन्ट्रैक्ट्स (विनियमन) अधिनियम 1956 के तहत ऐसी शक्तियों का प्रदर्शन और अभ्यास करता है, जैसा कि भारत सरकार द्वारा इसे सौंपा गया है।
2. विकास कार्य:
प्रतिभूति बाजार विकसित करने के लिए सेबी कई कदम उठाता है। नियमित अंतराल पर, यह शैक्षणिक और प्रशिक्षण सेमिनार आयोजित करता रहता है। यह प्रतिभूति बाजार को विनियमित और विकसित करने में मदद के लिए अनुसंधान भी आयोजित करता है। ऐसा करने के लिए, यह कई लोगों और संगठनों के साथ साझेदार है। बाजार नियामक की एक समर्पित वेबसाइट भी है, जो निवेशक शिक्षा प्रदान करती है।
सेबी के विकास कार्य निम्नानुसार हैं:
1. मध्यस्थों को प्रशिक्षण: यह प्रतिभूतियों के मध्यस्थों के प्रशिक्षण को बढ़ावा देता है।
2. उचित व्यापार का प्रचार: यह अंडरराइटिंग वैकल्पिक बनाकर निष्पक्ष व्यापार प्रथाओं को बढ़ावा देता है।
3. अनुसंधान: यह शोध करने के लिए सभी बाजार प्रतिभागियों के लिए उपयोगी जानकारी प्रकाशित करता
है।
3. सुरक्षात्मक कार्य:
सेबी के सुरक्षात्मक कार्य निम्नानुसार हैं:
1. अंदरूनी व्यापार से बचाता है: यह गोपनीय मूल्य संवेदनशील जानकारी का उपयोग करके प्रतिभूतियों के व्यापार के माध्यम से लाभ बनाने के लिए निदेशकों, प्रमोटर इत्यादि जैसे अंदरूनी सूत्रों को प्रतिबंधित करके ऐसा करता है।
2. धोखाधड़ी और अवांछित व्यापार प्रथाओं को रोकता है: यह सुरक्षा बाजार में धोखाधड़ी और अनुचि व्यापार प्रथाओं को प्रतिबंधित करता है, जैसे मूल्य निर्धारण और बिक्री या भ्रामक बयानों के माध्यम से प्रतिभूतियों की खरीदा
3. उचित व्यवहार को बढ़ावा देता है: यह सिक्योरिटीज बाजार में निष्पक्ष प्रथाओं और आचरण संहिता को बढ़ावा देता है उदा। यह ब्याज दरों आदि के किसी भी मध्य अवधि संशोधन के संदर्भ में डिबेंचर धारकों के हितों की देखभाल करता है।
4. निवेशकों को शिक्षित करता है: यह निवेशकों के माध्यम से निवेशकों को शिक्षित करता है।
4. शिकायत तंत्र
आम तौर पर, किसी को नियामक के साथ इस मुद्दे को उठाया जाना चाहिए, अगर कोई कंपनी या मध्यस्थ की प्रतिक्रिया से असंतुष्ट है जिसके खिलाफ विवाद उत्पन्न होता है।
उदाहरण के लिए, यदि आपको ब्रोकर जैसे मध्यस्थ के खिलाफ शिकायत हैं, तो आपको सबसे पहले आपके और ब्रोकर के बीच समस्या को हल करने का प्रयास करना चाहिए। यदि असंतुष्ट है, तो आप सेबी से संपर्क कर सकते हैं। सेबी पहुंचना काफी आसान है। उपलब्ध फॉर्म एक प्रकार की शिकायत से दूसरे में भिन्न होते हैं। उदाहरण के लिए, धनवापसी आदेश या आवंटन सलाह से संबंधित शिकायतों का फॉर्म लाभांश की प्राप्ति से संबंधित है। आप सेबी के कार्यालय से फॉर्म एकत्र कर सकते हैं, या सेबी की वेबसाइट से डाउनलोड कर सकते हैं, और इसे वापस भेज सकते हैं। यदि आप सेबी के फैसले से असंतुष्ट हैं तो आपके पास कानून की अदालत के पास आने का विकल्प भी है। सेबी की वेबसाइट पर, एक विकल्प है जो आपको अपनी शिकायत की स्थिति की जांच करने की अनुमति देता है। हालांकि, ध्यान रखें कि सेबी बाजार को कुशल बनाने के लिए काम नहीं करती है।
5. दंड उपाय
सेबी निवेशकों के अधिकारों की रक्षा के लिए कदम उठा सकती है,
और प्रतिभूति बाजार भी विकसित कर सकती है। लंबित जांच के मामले में या पूर्ण जांच के संबंध में इन कार्यों को या तो लागू किया जा सकता है। एक आम जुर्माना उपाय उन एक्सचेंजों पर स्टॉक के व्यापार को निलंबित करना है जिसमें यह सूचीबद्ध है। अगर कोई व्यक्ति दोषी पाया जाता है, तो सेबी व्यक्ति को बाजार में बाजार या व्यापार तक पहुंचने से रोक सकती है। यह मध्यस्थ या एक नियामक के अधिकारी को अपनी स्थिति से भी निलंबित कर सकता है। किसी भी कानून का उल्लंघन होने पर सेबी को मध्यस्थ या किसी व्यक्ति के बैंक खाते को संलग्न या प्रतिबंधित करने का भी अधिकार है। यदि कोई लेनदेन जांच में है, तो सेबी उस व्यक्ति या इकाई से पूछ सकती है कि वह जांच में आने वाली संपत्ति का निपटान न
करे।
6. सिक्योरिटीज जारी करने के लिए सेवी दिशानिर्देश:
सेबी ने जनता को प्रतिभूतियों के मुद्दे के संबंध में विस्तृत दिशानिर्देश जारी किए हैं।
दिशानिर्देश पहली बार 11 जून 1992 को जारी किए गए थे और समय-समय पर संशोधित किए गए थे। सेबी ने 19-1-2000 के अपने परिपत्र सां के माध्यम से सेबी (प्रकटीकरण और निवेशक संरक्षण) दिशानिर्देश, 2000 के रूप में समेकित दिशानिर्देश जारी किए।
ये दिशानिर्देश सूचीबद्ध और असूचीबद्ध कंपनियों द्वारा सभी सार्वजनिक मुद्दों पर लागू थे, सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा बिक्री और अधिकार मुद्दों के लिए सभी ऑफ़र, जिनकी इक्विटी शेयर पूंजी सूचीबद्ध है, अधिकार मुद्दों के मामले में छोड़कर जहां प्रतिभूतियों की कुल कीमत 50 लाख रुपये से अधिक नहीं है। व्यापक रूप से, जनता को प्रतिभूति जारी करने के तीन तरीके हैं:
A. बैंकरों के माध्यम से आवेदन प्राप्त करने का पारंपरिक तरीका,
B. बुक बिल्डिंग, और
C. स्टॉक एक्सचेंज (ई-आईपीओ) की लाइन सिस्टम पर
7. सेबी द्वारा उठाए गए अन्य उपाय:
भारत के सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड, उपरोक्त दिशानिर्देशों के अलावा 'प्रकटीकरण और निवेशक संरक्षण' के अलावा, ने पूंजी बाजार के स्वस्थ विकास और विनियमन के लिए कई अन्य उपाय किए हैं।
1. मर्चेंट बैंकरों के लिए दिशानिर्देश। 2. यूरो मुद्दों के लिए दिशानिर्देश।
3. म्यूचुअल फंड और संपत्ति प्रबंधन कंपनियों के लिए दिशानिर्देश |
4. विदेशी संस्थागत निवेशकों के लिए दिशानिर्देश |
5. प्रकटीकरण और निवेशक संरक्षण के लिए विकास वित्तीय संस्थानों के दिशानिर्देश।
6. बुक बिल्डिंग, कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना (ईएसओएस) और कर्मचारी स्टॉक खरीद योजना
(ईएसपीएस) के लिए दिशानिर्देश।
7. अधिमान्य मुद्दों के लिए दिशानिर्देश ।
8. ओटीसीईआई मुद्दों के लिए दिशानिर्देश 9. बाहरी वाणिज्यिक उधार पर दिशानिर्देश।
एक्स स्टॉक ब्रोकर्स और उप-दलालों, अंडरराइटर्स, पोर्टफोलियो मैनेजर्स, किसी समस्या और शेयर ट्रांसफर एजेंटों के लिए रजिस्ट्रार, अंदरूनी व्यापार, किसी मुद्दे, जमाकर्ताओं और प्रतिभागियों के लिए बैंकर, उद्यम पूंजीफंड इत्यादि के लिए नियामक उपायों।
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