क्रेडिट नीतियों के निर्धारण - Formulation of credit policies

प्राप्ति प्रबंधन में निम्नलिखित पहलुओं पर सावधानीपूर्वक विचार शामिल है: 

1. उधार नीति का निर्धारणा

2. उधार नीति निष्पादित करना।

3. संग्रह नीति तैयार करना और निष्पादित करना।

1. उधार नीति का निर्धारण: प्राप्तियों के कुशल प्रबंधन के लिए, एक संस्था को उधार नीति अपनानी होगी। उधार नीति, उधार मानकों, उधार अवधि की अवधि, नकद छूट और छूट अवधि आदि जैसे निर्णयों से संबंधित है।

(A) उधार मानकों के व्यापार खातों की गुणवत्ता: बिक्री की मात्रा संस्था की क्रेडिट नीति से प्रभावित होती है। उदार नीति से उधार बिक्री की मात्रा में वृद्धि होगी जिसके परिणामस्वरूप मुनाफा बढ़ेगा। बिक्री की बढ़ी हुई मात्रा कुछ जोखिमों से भी जुड़ी होती है। इसके परिणामस्वरूप बढ़ी हुई लागत और खराब ऋण और रसीदी में देरी के जोखिम होंगे। ग्राहकों की संख्या में वृद्धि, अतिरिक्त खातों को बनाए रखने और ग्राहकों की उधार योग्यता के बारे में जानकारी एकत्रित करने के लिपिक कार्य में वृद्धि करेगी। कम योग्य ग्राहकों को उधार में विस्तार के कारण और अधिक, खराब ऋण, नुकसान हो सकता है। आमतौर पर, इन ग्राहकों को भुगतान करने में अनुमति से अधिक समय लग सकता है जिसके परिणामस्वरूप प्राप्तियां में अतिरिक्त पूंजी का गठन होता है। दूसरी तरफ,

केवल उधार योग्य ग्राहकों को उधार बढ़ाने से खराब ऋण घाटे, संग्रह लागत, जांच लागत इत्यादि जैसी लागतें बचाई जा सकती है। परन्तु ऐसे ग्राहकों पर, उधार का प्रतिबंध, निश्चित रूप से बिक्री की मात्रा को कम करेगा, जिसके परिणामस्वरूप कम लाभ होगा।

एक वित्त प्रबंधक का कार्य है की वह, अतिरिक्त लागत के साथ बढ़े राजस्व के बीच में संतुलन बनाये रखें। उधार केवल उस स्तर तक उदारीकरण किया जाना चाहिए जहां वृद्धिशील राजस्व अतिरिक्त लागत से मेल खाता है, व्यापार खातों की गुणवत्ता का निर्णय लेते समय यह ध्यान रखना चाहिए कि उधार सुविधाओं को केवल इस स्तर तक ही बढ़ाया जाना चाहिए। प्राप्तियों में निवेश का इष्टतम स्तर वह होना चाहिए जहां लागत और लाभप्रदता के बीच एक संतुलन हो।

दूसरी ओर, एक सख्त उधार नीति, संस्था में तरलता को बढ़ाती है। इस प्रकार, प्राप्तियों में इष्टतम स्तर का निवेश उस बिंदु पर हासिल किया जाता है जहां लागत, लाभप्रदता और तरलता के बीच एक संतुलन स्थापित होता है।

(B) उधार अवधि की कालावधि: उधार अवधि या उधार अवधि की कालावधि का मतलब है कि भुगतान करने के लिए ग्राहकों को दी गई समय-सीमा । समय पर भुगतान करने वाले ग्राहकों को कुछ नकदी छूट की भी अनुमति दी जा सकती है। एक संस्था अपने ग्राहकों और बिक्री की मात्रा के आधार पर स्वयं की उधार नीतियाँ जारी कर सकता है। हालांकि, कई बार अन्य संस्थाओं के प्रतिस्पर्धी दबाव के कारण, समान उधार शर्तों का पालन करने के लिए, संस्था बाध्य होती हैं, अन्यथा ग्राहक ऐसी संस्था के प्रति आकर्षित हो जाते है जो उधार खरीद का भुगतान करने के लिए अधिक दिन की अनुमति देता है। कभी-कभी मौजूदा ग्राहकों की बिक्री बढ़ाने और नए ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए अधिक उधार अवधि की अनुमति देना पड़ती है।

उधार अवधि की समय-सीमा और छूट की मात्रा, प्राप्तियों में निवेश के परिमाण को निर्धारित करती है।

(C) नकद छूट: प्राप्तियों के संग्रह में तेजी लाने के लिए नकद छूट की अनुमति दी जाती है, तभी संस्था, नकद छूट के कारण त्वरित संग्रह से प्राप्त अतिरिक्त धन का उपयोग करने में सक्षम होती है। छूट में, लागत शामिल होती है। छूट केवल तभी दी जानी चाहिए जब उसकी लागत, कमाये गए अतिरिक्त धन से कम हो। यदि धन लाभप्रद रूप से नियोजित नहीं किया जा सकता है तो छूट की अनुमति नहीं दी जानी चाहिए।

(D) छूट अवधि प्राप्तियों का संग्रह, छूट का लाभ उठाने के लिए, अनुमत अवधि से प्रभावित होता है। इस सुविधा के लिए दी गई अवधि अनुमति से पहल भुगतान करने से छूट का लाभ मिलता है, जो ग्राहकों को छूट का लाभ उठाने और भुगतान करने के लिए प्रेरित करता है, और जिससे प्राप्तियों से अतिरिक्त धन मिल सकेगा, जिसका वैकल्पिक रूप से उपयोग किया जा सकेगा। दूसरी और छूट अवधि के विस्तार के परिणामस्वरूप धनराशि का देर से संग्रह होगा क्योंकि जो लोग छूट प्राप्त कर रहे थे और पिछले अनुसूची के अनुसार भुगतान कर रहे थे,

वे भी उनके भुगतान में देरी करेंगे।

2. उधार नीति निष्पादित करना: उधार नीतियाँ तैयार करने के बाद, इसका उचित निष्पादन बहुत महत्वपूर्ण

है। उधार अनुप्रयोगों का मूल्यांकन और ग्राहकों की उधार योग्यता का पता लगाना चाहिए।

(A) क्रेडिट जानकारी एकत्रित करना: उधार नीति लागू करने का पहला कदम, ग्राहकों की उधार योग्यता की जानकारी एकत्र करना होगा। यह जानकारी पर्याप्त होनी चाहिए ताकि ग्राहकों की वित्तीय स्थिति के बारे में उचित विश्लेषण संभव हो। इस प्रकार की जांच केवल एक निश्चित सीमा तक की जा सकती है क्योंकि इसमें लागत शामिल होती है।

जिन स्रोतों से उधार योग्यता की जानकारी उपलब्ध होगी, उनका पता लगाया जाना चाहिए। यह जानकारी, वित्तीय विवरण, उधार योग्यता की रेटिंग एजेंसियों, बैंकों का प्रतिवेदन, फर्म के अभिलेख इत्यादि से उपलब्ध हो सकती है, जोकि कई वर्षों तक ग्राहक की वित्तीय प्रतिवेदन, वित्तीय स्थिति और लाभप्रदता स्थिति निर्धारित करने में सहायक होगी। बैलेंस शीट, ग्राहक संस्था की अल्पकालिक और दीर्घकालिक स्थिति को जानने में मदद करेगी। आय विवरण, ब्याज की लाभप्रद स्थिति दिखाएंगे। तरलता की स्थिति और वर्तमान संपत्ति का मूल्यांकन, मौजूदा वित्तीय स्थिति को जानने में मदद करेगा। वित्तीय विवरणों का उचित विश्लेषण ग्राहकों की उधार योग्यता निर्धारित करने में सहायक होगा। उधार योग्यता की रेटिंग एजेंसियां हैं, जो विभिन्न ग्राहक- संस्थाओं के बारे में जानकारी प्रदान कर सकती हैं।

ये एजेंसियां नियमित रूप से विभिन्न स्रोतों से व्यावसायिक इकाइयों के बारे में जानकारी एकत्र करती हैं और इस जानकारी को अद्यतित रखती हैं। यह जानकारी गोपनीय रखी जाती है और जब आवश्यक हो तो इसका उपयोग किया जा सकता है।

उधार योग्यता की जानकारी बैंकों से भी उपलब्ध हो सकती है। बैंकों के पास ग्राहक की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए उनके विशिष्ट विभाग होते हैं।

पुराने ग्राहकों के मामले में, व्यवसाय के अपने अभिलेख उनके उधार योग्यता को जानने में मदद कर सकते हैं। भुगतान की आवृत्ति, नकदी छूट का लाभ, देय भुगतान पर भुगतान ब्याज आदि उधार की गुणवत्ता के बारे में राय बनाने में मदद कर सकता है।

(B) उधार विश्लेषण: आवश्यक जानकारी एकत्र करने के बाद, वित्त प्रबंधक को संभावित ग्राहकों की उधार योग्यता का पता लगाने के लिए इसका विश्लेषण करना चाहिए और यह भी देखना चाहिए कि वे संस्था के मानकों को पूरा करते हैं या नहीं। उधार विश्लेषण, खाते से जुड़े जोखिम के स्तर, ग्राहक की उधार क्षमता और भुगतान करने की इच्छा को निर्धारित करने के लिए ज़रूरी है।

(C) उधार निर्णय: ग्राहक की उधार योग्यता का विश्लेषण करने के बाद, वित्त प्रबंधक को यह निर्णय लेना पड़ता है कि क्या उधार अवधि या मात्रा को बढ़ाया जाना चाहिए या नहीं, और यदि हां तो किस स्तर तक वह संस्था के उधार मानकों के साथ, ग्राहक की उधार योग्यता से कितना मेल खाता है। यदि ग्राहक की उधार योग्यता,

संस्था के उधार मानकों से ऊपर है तो निर्णय लेने में कोई समस्या नहीं है। यह आसान फैसले है, जिसमें उधार बढ़ाने का लाभ की संभावित खराब ऋण घाटे से तुलना की जानी चाहिए और फिर निर्णय लिया जाना चाहिए। यदि ग्राहक, संस्था के उधार मानकों से नीचे हैं तो उन्हें पूरी तरह से मना कर दिया जाना चाहिए। इसके बजाय उन्हें कुछ वैकल्पिक सुविधाएं दी जानी चाहिए, जैसे की माल प्राप्त करने पर उसका भुगतान, बैंक चालान के माध्यम से भेजे जा सकते हैं। इस तरह की वैकल्पिक सुविधाएं, वर्तमान में ग्राहकों को बनाए रखने में मदद करती है और उनके लेन-देन की प्रकृति की समीक्षा करने में मदद कर सकते हैं।

(D) प्राप्तियां और आढ़त में निवेश वित्तपोषण: लेखा प्राप्तियां कार्यशील पूंजी के एक हिस्से को अवरुद्ध करती हैं। प्रयास किए जाने चाहिए कि लंबी अवधि के लिए प्राप्तियों में धन बंधे नहीं हैं।

वित्त प्रबंधक को, प्राप्तियां वित्त पोषित करने के प्रयास करना चाहिए ताकि कामकाजी पूंजी की जरूरतों को समय पर पूरा किया जा सके। प्राप्तियों की गुणवत्ता, ऋण की राशि को निर्धारित करता है। बैंक केवल भरोसेमंद दलों के प्राप्य स्वीकार करती है। प्राप्य के बदले धन प्राप्त करने का एक अन्य तरीका यह भी है की, बैंक को पूरा प्राप्य बेच दिया जाएं।

बैंक, छूट की राशि को प्राप्य की मूल राशि से घटाकर, प्राप्य बेचने वाली संस्था को बाकि रकम का भुगतान कर देगा, और प्राप्य की अवधि पूरी होने पर ग्राहक से प्राप्य की पूरी राशि वसूल लेगा। यहां भी, बैंक केवल गुणवत्ता प्राप्तियों पर जोर देता है। बैंकों के अलावा, अन्य एजेंसियां भी है जो प्राप्तियां खरीदती हैं और उनके लिए नकद भुगतान करती हैं।

यह सुविधा आदत (factoring) के रूप में जाना जाता है। आढ़त, वसूली अधिकार के साथ या उसके बिना भी हो सकती है। यदि आढ़त, वसूली अधिकार के बिना है, तो कारक (यानि की प्राप्य खरीदने वाला बैंक या अन्य संस्था) द्वारा खराब ऋण नुकसान उठाया जाएगा, लेकिन यदि यह वसूली अधिकार के साथ है तो विक्रेता (यानि की प्राप्य बेचने वाली संस्था) से खराब ऋण नुकसान, वसूल किया जाएगा।

आढ़त, एक संग्रह और वित्त सेवा है, जो बिक्री चालानों को तैयार नकद में परिवर्तित करके विक्रेताओं की नकद प्रवाह स्थिति में सुधार के लिए तैयार की गई है। आढ़त की प्रक्रिया को निम्नानुसार समझाया जा सकता है:

1. विक्रेता संस्था और कारक संस्था के बीच एक समझौते के तहत, उत्तरार्द्ध संभावित ग्राहकों की उधार योग्यता का मूल्यांकन करता है और विभिन्न ग्राहकों के लिए उधार सीमा और उधार अवधि भी निर्धारित करता है।

2. बिक्री दस्तावेजों में संग्रह के लिए जिम्मेदार कारक को सीधे भुगतान करने के निर्देश होता है।

3. जब देय तिथि पर कारक द्वारा भुगतान प्राप्त होता है तो कारक अपनी फीस, शुल्क इत्यादि प्राप्य की मूल राशि से घटाकर, शेष राशि विक्रेता संस्था के खातों में जमा करेगा।

4. कुछ मामलों में, यदि सहमत हो तो कारक संस्था, विक्रेता संस्था को बेचने के लिए अग्रिम वित्त भी प्रदान कर सकती है जिसके लिए वह विक्रेता संस्था से प्रभार लें सकती है।

आदत, केवल बिल छूट से कुछ अधिक होता है, क्योंकि इसमें, पूर्व में ग्राहक की उधार योग्यता का विश्लेषण भी शामिल होता है। कारक संस्था, बिक्री पर प्रभावी रूप से विक्रेता संस्था को बिक्री के पूरे या पर्याप्त हिस्से का भुगतान कर सकता है। यदि कोई शेष राशि हो तो, सामान्य देय तिथि पर उसका भुगतान किया जा सकता है।

5. आढ़त के लाभ और लागत निम्नलिखित हो सकते हैं:

• बेहतर नकदी प्रवाह

• बेहतर संपत्ति प्रबंधन

• बेहतर कार्यशील पूंजी प्रबंधन

• बेहतर प्रशासन

• बेहतर मूल्यांकन

• बेहतर जोखिम प्रबंधन

हालांकि, आढ़त में कुछ मौद्रिक और गैर मौद्रिक लागत शामिल होती है, जैसे कि: मौद्रिक लागत

A) कारक संस्था, प्राप्तियों के संग्रह के लिए पर्याप्त शुल्क और कमीशन शुल्क लेता है। इसमें शामिल राशि के संदर्भ में कभी-कभी ये शुल्क बहुत अधिक हो सकते हैं।

B) कारक संस्था, द्वारा प्रदान किया गया अग्रिम वित्त, ब्याज की सामान्य दर से अधिक ब्याज दर लागत पर उपलब्ध होता है।

गैर मौद्रिक लागत

A) ग्राहक की उधार योग्यता के मूल्यांकन करने वाली कारक संस्था, मुख्य रूप से देरी और चूक के जोखिम को कम करने के लिए चिंतित होती है, अतः इस प्रक्रिया में यह बिक्री वृद्धि पहलू को देख सकता है।

B) वास्तव में, एक कारक संस्था, ग्राहक के लिए तीसरी पार्टी है, जो इससे निपटने में सहज महसूस नहीं

कर सकता है।

C) प्राप्तियों के आढ़त को वित्तीय कमजोरी का लक्षण माना जा सकता है।